【供需商机】锂电隔膜行业7月供需两旺，龙头企业扩产释放合作新机遇

【供需商机】锂电隔膜行业7月供需两旺，龙头企业扩产释放合作新机遇

发布时间：2026年7月15日

进入2026年三季度，锂电隔膜行业迎来传统产销旺季。近期多家头部企业密集公告扩产计划与重大订单，行业供需格局持续改善，释放出一系列值得关注的合作商机。

▎需求端：头部订单密集落地

恩捷股份（002812.SZ）此前与美国某知名汽车公司签订五年期《供应协议》，预计2026—2030年采购约9.73亿平方米锂电池隔离膜，目前该协议已进入实质性供货阶段。与此同时，恩捷与韩国LGES签订的35.5亿平方米隔膜采购协议也在持续履约中。

佛塑科技（000973.SZ）7月14日预告上半年净利润同比增长超14倍，核心驱动正是金力新能源全资并入后锂电池隔膜业务形成的新增长极。这意味着下游客户对优质隔膜产品的需求仍处于快速释放期。

▎供给端：新产能释放催生设备与材料配套需求

产能扩张方面，璞泰来（603659.SH）计划投资56亿元在四川邛崃建设年产72亿平方米隔膜项目，一期26亿元、8条基膜生产线计划2027年建成；沧州明珠（002108.SZ）年产2亿平方米湿法隔膜及5亿平方米干法隔膜项目已于6月全部投产。新的产能释放意味着对上游原材料（PP/PE粒子、涂覆材料）、设备（挤出机、拉伸机、分切机）以及配套辅材将产生大量采购需求。

▎商机建议

• 原材料供应商：关注沧州明珠、璞泰来新投产线的聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）粒子批量采购计划；
• 设备厂商：璞泰来二期40亿产能建设（2028年）将为国产化设备替代提供切入窗口；
• 涂覆材料/辅材：随着湿法隔膜占比持续提升（2024年已达76.88%），氧化铝、PVDF涂覆材料需求增长趋势明确；
• 回收与后处理：隔膜边角料回收、NMP回收系统等配套服务存在合作空间。

▎市场展望

国金证券研报指出，当前锂电全产业链迈入周期触底反转窗口，旺季有望迎来量价共振。行业竞争焦点已从规模扩张转向结构升级，具备超薄高强隔膜研发量产能力的企业将占据先机。建议产业链上下游企业抓紧当前窗口期，主动对接头部隔膜厂商的供应链配套需求。

—— 本文信息来源：公司公告、券商研报、公开市场数据，仅供参考，不构成投资建议。