【市场行情】锂电隔膜价格企稳回升上半年产量达174亿㎡供需格局持续改善

2026年7月19日，锂电隔膜市场迎来结构性拐点。随着新能源汽车终端需求持续复苏、储能市场爆发式增长，锂电隔膜行业供需格局已从”严重过剩”逐步转向”紧平衡”状态，主流隔膜产品价格自二季度以来温和回升，头部企业盈利能力显著修复。

一、上半年产量数据出炉：湿法隔膜占比超86%

据行业统计数据显示，2026年上半年国内锂电隔膜累计产量约174.16亿平方米。其中湿法隔膜产量150.05亿平方米，占比86.16%；干法隔膜产量24.11亿平方米，占比13.84%。湿法隔膜凭借其在能量密度、孔隙均匀性等方面的综合优势，持续占据市场主导地位，尤其在动力电池和高端消费电子领域的需求增长尤为强劲。

值得关注的是，干法隔膜在大容量储能电池和大圆柱电池领域的需求同步增长，带动干法隔膜开工率较去年同期提升约15个百分点，行业产能利用率整体回升至75%以上。

二、龙头业绩反转：恩捷股份扭亏为盈，盈利修复超预期

隔膜龙头恩捷股份发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润7.36亿元至9.00亿元，上年同期亏损9311万元，成功实现扭亏为盈。其中二季度归母净利润预计4.8-6.4亿元，环比增长83%-146%，业绩改善幅度超出市场预期。东吴证券发布研报维持”买入”评级，目标价103元，指出隔膜供需紧张背景下产品价格企稳回升，叠加成本端精细管控，单位盈利能力持续提升。

佛塑科技亦发布业绩预告，受益于锂电池隔膜业务形成新增长点，预计上半年净利润同比增长1409.72%-1881.50%。两家企业的亮眼成绩单印证了锂电隔膜行业景气度正在加速回升。

三、供需格局解析：高端产能紧缺态势延续至2027年

当前锂电隔膜市场呈现明显的结构性分化特征：低端通用型隔膜仍面临一定价格竞争压力，但高端薄型化湿法隔膜（7μm及以下）、涂覆隔膜、以及满足快充和安全新国标要求的功能型隔膜产品供应紧张，龙头企业高端产线基本处于满产状态。

从需求端来看，2026年上半年国内动力电池产量保持30%以上同比增长，储能电池出货量增幅更是超过50%。隔膜作为锂电池关键材料，需求弹性显著。而从供给端看，新产线从建设到投产爬坡周期通常需要18-24个月，短期内优质产能释放有限。多数机构研判，高端隔膜产能紧缺态势将延续至2027年，行业进入补库和定价修复的有利窗口期。

四、价格走势：温和回升趋势确立

价格方面，隔膜产品价格自2025年低点以来已企稳回升。7μm湿法基膜市场报价较年初上涨约8%-10%，涂覆隔膜涨幅更为明显。原材料端，超高分子量聚乙烯（UHMWPE）和PVDF等主要原材料价格保持稳定，溶剂回收利用技术进步进一步降低了生产成本，龙头企业毛利率已逐步修复至30%-35%的合理区间。

五、后市展望

展望下半年，随着三季度传统消费电子旺季来临、四季度新能源汽车冲量窗口开启，以及国内大型储能项目集中并网需求释放，锂电隔膜行业有望迎来量价齐升的黄金窗口。短期内，需重点关注行业新产能投放节奏及下游电池企业排产数据变化。

总体而言，锂电隔膜行业正从”内卷”走向”共赢”的新周期。经历过2024-2025年的深度洗牌后，行业竞争格局已显著优化，技术领先、客户结构优质的龙头企业有望在本轮上行周期中获得更强的业绩弹性。

本文数据来源：上市公司公告、鑫椤锂电、行业公开信息整理。以上分析仅供参考，不构成投资建议。

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