【隔膜快讯】供需紧平衡延续海外布局提速 隔膜行业盈利修复拐点确立

锂电隔膜行业正迎来供需格局与盈利能力的双重转折点。7月28日，星源材质（300568.SZ）在机构调研中透露，受益于下游动力电池及储能需求旺盛，隔膜行业产能利用率持续攀升，2026年上半年主流湿法基膜价格较去年底已实现明显修复。

星源材质表示，由于隔膜行业属于资金密集型、技术密集型的重资产行业，扩产周期长，新增产能释放节奏慢，而下游需求维持增长，预计短期内供需紧平衡状态仍将持续，市场存在新一轮调价的基础。与此同时，公司马来西亚基地一期项目将于年内逐步投产，瑞典、美国基地建设积极推进中。

行业龙头恩捷股份同样交出亮眼成绩单。公司上半年预计归母净利润达7.36亿元至9亿元，同比扭亏为盈并大幅增长890%至1066%。截至2026年7月初，恩捷自有研发专利总量达910件，其与LGES签订的35.5亿㎡隔膜供应大单更为行业需求景气度提供了有力佐证。

在扩产端，行业热度不减。惠强新材年产28亿㎡湿法隔膜项目签约四川遂宁，沧州明珠加速推进湿法隔膜二期项目建设，头部企业纷纷加码产能争夺市场份额。业内分析人士指出，动力电池新国标落地满月，隔膜耐高温、抗穿刺技术升级要求进一步提升行业门槛，竞争格局正从”价格战”向”安全价值”方向跃迁，具有技术优势和海外布局能力的头部企业将率先受益。