【市场行情】锂电隔膜行业触底回升，2026H1量价齐升格局确立

市场概述：2026年上半年，锂电隔膜行业迎来久违的复苏行情。在经历2022—2024年长达三年的价格战后，干湿法隔膜产品在供需格局改善的共同驱动下，价格重心逐步抬升，行业盈利迎来全面修复。

一、价格端：干湿法隔膜全面涨价，底部确认

据我的钢铁网（Mysteel）数据，截至2026年7月31日，锂电池隔膜各主流规格价格如下：

回顾本轮涨价周期：2025年3月，干法隔膜率先启动第一轮涨价，部分型号单价从2024年底的0.45元/平方米回升至0.55元以上，涨幅超20%；2025年12月，湿法隔膜头部企业跟进，对基膜及涂覆产品统一上调30%，带动行业形成第二轮涨价行情。据鑫椤锂电分析师陈雷雨预测，本轮锂电隔膜整体涨价幅度有望超过20%。

二、供给端：行业并购整合加速，产能扩张趋理性

供给侧的深刻变革是本轮行情的重要推手。2025年以来，头部企业通过并购实现产业一体化整合：恩捷股份拟收购中科华连，强化湿法隔膜全产业链布局；佛塑科技收购金力股份事项通过深交所审核，”隔膜江湖”加速向头部集中。与此同时，二三线企业扩产意愿明显减弱，行业供给侧压力大幅缓解。

三、需求端：下游持续旺盛，储能成新增量

需求侧保持强劲增长势头。2026年上半年，恩捷股份预计实现归母净利润7.36亿元—9亿元，同比扭亏为盈，公司明确表示”下游市场延续旺盛需求态势，销量稳步攀升”。同期，恩捷与韩国LGES签订大额供应协议，2025—2027年预计向LGES供应约35.5亿平方米隔膜，进一步锁定国际头部客户。

从全球市场规模来看，共研网数据显示，2025年全球锂电隔膜市场销售额约45亿美元，预计2026年达49亿美元，2026—2032年复合增长率（CAGR）约7.8%，2032年将突破75亿美元。储能市场的快速崛起，正成为隔膜需求的重要增量来源。

四、展望：供需紧平衡延续，盈利修复有望持续

综合来看，本轮锂电隔膜涨价并非短期情绪驱动，而是供需格局深度改善的必然结果。下游新能源汽车及储能装机保持高增，而行业扩产已趋于理性，供需关系有望在中长期维持紧平衡。对于具备技术、规模、客户结构优势的头部企业而言，盈利修复的空间和时间窗口值得持续关注。

数据来源：我的钢铁网、财联社、鑫椤锂电、共研网 | 锂电隔膜网 ldcgm.com