【供需商机】隔膜长协锁量成交易主流 海外基地与扩产项目催生配套采购需求

近期锂电隔膜供需信息集中释放：长周期供货协议成为主要成交形式，海外基地建设与国内新增产能带来新一轮配套采购机会。

长协锁量主导交易

头部订单普遍以多年期协议锁定。上海恩捷与韩国LGES签订《供应协议》，后者预计2025年至2027年采购约35.5亿平方米隔膜；美国恩捷与美国某知名汽车公司签订《供应协议》，预计2026年至2030年采购约9.73亿平方米隔离膜。上海恩捷匈牙利工厂另与某全球大型锂电池生产商签有《产能锁定协议》，2025年至2033年供应不少于9.6亿平方米。上述采购量均以实际订单为准。

海外产能推进与变数并存

星源材质表示，海外隔膜生产基地按计划推进建设进度，并根据市场情形与海外客户沟通。恩捷股份表示，匈牙利工厂目前对公司各项生产经营指标影响较小。海外供应节奏变化，为具备出口交付能力的企业留出切入窗口。

扩产外溢配套需求

佛塑科技披露，其锂电池隔膜总产能约71亿平方米；旗下金力新能源拟建超薄高强隔膜、湖北金力高性能电池隔膜等项目，预计2029年前陆续投产，达产后新增产能约69亿平方米，将同步释放设备、涂覆材料、基膜代工与仓储物流环节的采购需求。

需求侧看，恩捷股份预计2026年半年度归母净利润7.36亿元至9亿元，同比扭亏为盈，主因下游需求旺盛、销量稳步攀升。供需边际改善为下半年商务洽谈提供了相对有利环境。

商机提示：中小隔膜厂与配套企业可关注三类方向——头部长协溢出的代工与分切订单、涂覆加工产能合作、海外仓与出口物流服务。具体合作以各方公告与正式采购订单为准。