【市场行情】锂电隔膜供需紧平衡深化 湿法产能利用率超90% 价格上行通道确立

进入8月，锂电隔膜行业延续”量价齐升”的运行态势，供需格局由前两年的宽松过剩正式转入紧平衡，价格修复与盈利改善成为三季度行情主旋律。

一、出货高增，需求端持续放量

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2025年中国锂电池隔膜出货量达323亿平方米，同比增长45.4%。其中湿法隔膜占比升至82.6%，干法隔膜份额跌破18%，结构性分化进一步加剧。储能领域314Ah大电芯渗透率超70%，叠加动力电池”由干法转湿法”的切换趋势，湿法隔膜成为本轮放量的绝对核心。

二、供给刚性，头部满产满销

需求快速起量的同时，供给端扩张却受制于产线建设周期。9月以来头部湿法企业持续满产满销，行业整体产能利用率突破90%，部分企业已启动委外代工，二线湿法厂商亦承接溢出订单。多家机构判断，在扩产周期约束下，2027年行业供需缺口隐现，短期紧平衡格局有望延续。

三、价格温和上行，盈利修复确立

价格端，湿法隔膜价格自2025年下半年触底回升，主流湿法与干法基膜价差收窄至0.15元/平方米以内。此前头部企业已对湿法隔膜（含基膜及涂覆）启动调价，单次上调幅度最高达30%，行业整体涨价预期超20%。在成本压力与供需改善共振下，隔膜企业盈利正由亏损或盈亏打平逐步转向修复。

四、后市研判

从全球维度看，2026年锂电隔膜市场销售额预计达49亿美元，2026-2032年复合增长率约7.8%。短期来看，下游旺季排产环比提升、电池厂大额保供订单陆续落地，将为隔膜价格提供有力支撑；中长期则需关注新一轮扩产潮的释放节奏，警惕供给集中投放对价格修复的扰动。

整体而言，锂电隔膜正处于”需求向上、供给刚性、价格温和上行”的共振窗口，行业拐点信号进一步清晰。

（注：以上内容基于公开数据整理，不构成投资建议。）